傳統 VC 投資 vs. 比特幣 IPO
很少有比特幣“證券交易所”主要交易比特幣礦業公司的股票，比如
- <https://btct.co/>
- <https://bitfunder.com/>
我們正計劃為我們的比特幣相關業務獲得投資。我們正在研究做“比特幣IPO”的機會，而不是傳統的矽谷式風險投資，並通過通證交易所清算部分公司股票。
我們正在尋找 0,7M - 1,500 萬美元的投資。這筆錢將用於擴展和國際化我們的業務，並使世界各地更多的人能夠進行比特幣互動。我們確實需要在某個時候將投資轉換為法定貨幣，因為行銷工作（Google廣告等）是以法定貨幣支付的。
現在我正在尋找關於這兩種選擇的優缺點的建議：風險投資與比特幣眾籌。我們很確定，首先進行比特幣 IPO 會為 VC 投資關閉大門，因為我們的股票和智慧財產權會被無名的比特幣投資者污染，他們的股票無法輕易回購（我說得對嗎？）。但是，我們也熱衷於進行比特幣首次公開募股，因為這樣我們可以更好地控制公司（而不是放棄投票權），並引導公司朝著對比特幣生態系統更有利的方向發展，而不是 4-5 年退出計劃。
我主要在以下方面尋求建議：
- 兩種情況下的估值。我們相信我們可以通過比特幣 IPO 獲得更高的估值。
- 比特幣粉絲和目前的比特幣百萬富翁需要多少善意來建構生態系統
- 可信度：風險投資會給我們帶來更多真實世界的可信度
- 比特幣現在在老式 VC 行業很火。已經有幾位世界級的VC親自聯繫我們，與我們討論。
- 法律含義：過手股份與實物股份之間的關係是什麼？我們是否應該在比特幣首次公開募股後搬到地下生活以避免以後可能出現的法律混亂？
- 我們是否應該在一些法律更寬鬆的避稅天堂（例如塞舌爾）找到公司
- 似乎比特幣證券交易所行業沒有什麼黑幕，而且很難相信假名。現在去那裡還為時過早嗎，因為證券交易所可能會在一年內崩潰，就像法定貨幣交易所一樣，我們最終會變得一團糟，失去關於股東、股息和所有權的資訊？
你肯定需要諮詢在風險投資和眾籌方面經驗豐富的律師。
在這種環境下，考慮到總體融資環境、比特幣其他 VC 事件的新近程度以及它們的相對估值，你們很容易獲得非常有利的 VC 條款。鑑於您的服務很受歡迎，通過比特幣 ipo 籌集所需資金可能也不會太難。擁有期權是件好事，因為您可以將期權相互競爭以獲得更好的估值和條款。我對比特幣 IPO 不熟悉，所以我將主要評論是否進入 VC 軌道。
風險投資可以將您提升到一個新的水平
從戰略上講，這實際上取決於你們想要錢的用途，您如何看待未來的風險，以及您對自己未來的看法。正如你們已經指出的那樣，風險投資資金通常會將您帶入快速招聘和快速增長的軌道，並在 4-5 年內執行退出。如果你發現自己因為增長資本、工程人才、缺乏合適的人脈而感到緊張，並且你認為這是一種土地掠奪的情況，那麼風險投資是完全合理的。如果你需要頂尖工程師，VC 的錢可以幫助你獲得合法性和人才來源。如果您需要行業顧問，風險投資可以幫助您與重要和忙碌的人取得聯繫。但風險投資是有代價的。
風險投資可能會殺死你
在像比特幣這樣的新興環境中，風險投資所附帶的條件可能會殺死你。我看到的一個例子是幾年前便士拍賣網站的出現。有很多網站都有大量的風險投資資金。在我的腦海中，swoopo（1400 萬美元），bigdeal（450 萬美元）。他們都未能駕馭一分錢拍賣的法律合規性、客戶滿意度、信用卡處理和使用者獲取方面，現在已經死了。相比之下，仍有一些私人資助的便士拍賣非常繁榮，包括 quibids、bidcactus、beezid。我個人認為 VC 資助的初創公司無法有效地部署資金，也無法像非 VC 資助的一分錢拍賣那樣保持足夠長的鬥志和靈活性來獲得巨大的成功。
另一種選擇——天使投資人
您還遺漏了第三種選擇：天使投資人。這個群體不受正式投資理論和時間敏感回報預期的限制。如果你正在尋找 70 萬到 150 萬美元的資金，那麼進行天使輪融資可能是可行的。
我會怎麼做？
請記住，我是網際網路上的某個隨機人，對您的業務有粗略的了解。我將風險投資資金視為火箭燃料，只有在火箭已經指向並朝著正確方向前進時才能使用。鑑於比特幣的普遍不確定性和採用的早期階段，以及您作為更加去中心化的比特幣交易所的強勢地位，我會嘗試將 VC 資金推遲 X 個月，並嘗試使用其他資金來源，同時保持靈活性和控制力。X 個月後重新審視該問題，並確定缺少它是否導致您錯過目標。